【高配当株投資】2025年7月18日日本株市場レポート｜ディスコショックと参院選前の動きを初心者向けに解説｜【投資初心者向け】パンダ犬ポチの「ほっとけ投資術」

4万円台を回復したと思ったら、すぐに失速…なんだか落ち着かない相場が続いていますね。

2025年7月18日（金）の日本株市場は、まさにそんな一日でした。週末に控えた参議院選挙と、ある有名企業の衝撃的な決算が、市場のムードを大きく左右しました。

高配当株投資家としては、こんな時こそ冷静に状況を分析して、じっくりとチャンスをうかがいたいところ。いったい市場で何が起きていたのか、そして来週はどんな点に注意すれば良いのか、一緒にわかりやすく紐解いていきましょう！

本日のマーケット：なぜ日経平均は4万円の壁を越えられなかったのか？

本日のマーケット：なぜ日経平均は4万円の壁を越えられなかったのか？

この日の東京株式市場を一言でいうと**「期待先行、失速終わり」**でした。

日経平均株価: 39,819.11円 (前日比 -82.08円, -0.21%)
東証株価指数 (TOPIX): 2,834.48 (前日比 -5.33, -0.19%)

朝方は、前日のアメリカ市場が好調だったことを受けて、日経平均株価は景気の良いスタートを切り、一時節目の4万円を回復しました。これは、アメリカの個人消費が思ったより強いというニュースが、「日本の景気も大丈夫そうだ」という楽観的なムードを運んできたからです。

しかし、その勢いは長続きしませんでした。なぜなら、日本国内に2つの大きな「壁」が待ち構えていたからです。

政治の壁（参院選）: 今週末7月20日（日）は参議院選挙の投開票日です。「選挙の結果、政治が不安定になったらどうしよう…」「消費税の行方はどうなるんだろう…」と考えた投資家たちが、連休前に利益を確定させておこうと売りを出したのです。これをイベントリスクと言い、大きなイベントの前は株が売られやすくなる傾向があります。
決算の壁（ディスコ・ショック）: 半導体を作るための超精密な機械で世界トップクラスのディスコ (6146) が、「今後の業績はちょっと厳しそうです」という見通しを発表。これが市場に衝撃を与え、「ディスコ・ショック」と呼ばれました。ハイテク株の代表格からのネガティブな知らせは、投資家たちの気分（センチメント）を一気に冷やし、「他の会社の決算も危ないかも…」という不安を広げました。

結局、海外からの「楽観ムード」は、国内の「選挙への警戒」と「決算への不安」という2つの壁に阻まれ、日経平均は4万円を維持できずに反落してしまったのです。

セクター動向：ソフトバンクGの一人勝ち？市場の本当の温度感

市場全体を見渡すと、値下がりした銘柄数（1,037）が値上がりした銘柄数（543）のほぼ倍となり、多くの企業が売られた寒い一日だったことがわかります。

そんな中、**「情報・通信業」**セクターは上昇していましたが、これには少しカラクリがあります。

実はこの上昇、大半がソフトバンクグループ (9984) という一社の株価が5%も急騰したことによるもの。同社が出資しているイギリスの半導体設計会社アームが好調だった、という海外のニュースが理由です。

一方で、「不動産業」や「機械工業」、「空運業」といった景気敏感株（景気の良し悪しに業績が左右されやすい銘柄）は軒並み下落しました。

つまり、投資家たちは「選挙や国内景気の影響を受けそうな株は売り」、はっきりとした「海外発の良いニュースがある株（ソフトバンクG）にだけ買い」を集中させた、ということです。非常に慎重で、リスクを避けたいという心理が透けて見えますね。

【厳選】注目の個別株ディープサーチ

こんな相場だからこそ、一時のムードに流されず、企業の足元をしっかり見ることが大切です。高配当株投資家目線で、気になる銘柄をチェックしてみましょう。

【大型株編】安定感と潜在力で選ぶなら

注目高配当株分析

企業名	証券コード	ROE(連結実績)	配当利回り(予想)	本日の騰落率(概算)	どんな会社？	高配当投資家としての注目ポイント
川崎汽船	9107	18.85%	5.86%	-0.57%	日本の大手海運会社の一つ。世界中の荷物を運んでいます。	魅力はなんといっても高い配当利回り。一方で業績は世界経済の動向に大きく左右されます。利回りを享受しつつ、国際ニュースにも気を配りたい銘柄です。
三菱UFJ FG	8306	9.29%	3.49%	-0.18%	日本最大の金融グループ。私たちの生活に欠かせない銀行です。	日銀の金利正常化（ゼロ金利からの脱却）が実現すれば、大きな追い風が吹きます。安定配当に加え、株主還元強化への期待も高く、ポートフォリオの土台にしたい銘柄です。
イオン	8267	11.71% (前期)	0.77%	+1.61%	「イオンモール」などでお馴染みの日本を代表する総合小売企業。	この日は逆行高で年初来高値を更新。背景には「選挙結果次第で消費税減税があるかも？」という投機的な期待があります。ただし、決算発表を延期しているという懸念材料も。政治の動向に株価が左右されやすい、少しトリッキーな状況です。

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【中小型株編】ニッチな魅力と高い利回り

注目高配当株分析

企業名	証券コード	ROE(連結実績)	配当利回り(予想)	本日の騰落率(概算)	どんな会社？	高配当投資家としての注目ポイント
THK	6481	2.82% (前期)	6.53%	+0.60%	工場の機械などに使われる「直動案内機器」で世界トップ。	6%超という驚異的な配当利回りが魅力。株主還元に積極的ですが、世界の設備投資の動向が鍵を握ります。
芙蓉総合リース	8424	9.98%	3.2% (実績)	-0.80%	企業に機械や設備などを貸し出す（リース）事業が主力。景気の影響を受けにくい安定したビジネスモデルが強み。	市場が不安定な時に輝く、守備的な高配当株の代表格です。
テクノ菱和	1965	11.2% (前期)	2.60%	+4.63%	ビルや工場の大規模な空調設備工事を手掛ける会社。	市場が荒れる中、大幅高を記録。安定した収益基盤を持つ優良な小型株として、投資家の「避難先」になっているのかもしれません。
守谷商会	1798	13.9% (前期)	3.98%	+1.64%	機械の専門商社。堅実な顧客基盤を持つ小型バリュー株。	テクノ菱和と同様に堅調な値動き。派手さはありませんが、着実な事業と配当で、長期投資家から評価されています。

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注：ROE、配当利回りは2025年7月18日時点のデータや直近の決算情報を参考にしています。最新のデータはご自身でもご確認ください。

【番外編】今日、大きく動いた銘柄たち

高配当株とは少し違いますが、市場を理解するために今日の「主役」たちも見ておきましょう。

【悪材料】ディスコ (6146) – 「ディスコ・ショック」の震源地
- -8.8%の急落。厳しい業績見通しと減配の発表が、これまで市場を引っ張ってきた「半導体ブーム」に冷や水を浴びせました。多くの投資家が失望売りを出した結果です。
【好材料】ビジョナル (4194) – アナリストレポートで急騰
- +5%超の大幅高。SBI証券が「買い」推奨のレポートを出したことがきっかけ。一つの強力な材料が、市場全体の雰囲気を無視して株価を押し上げる典型的な例です。
【需給ショック】クリングルファーマ (4884) – 2日連続ストップ安
- 大規模な新株発行（増資）の発表が原因。株の数が増えることで、1株あたりの価値が薄まる（希薄化）ことを嫌気した売りが殺到しました。バイオベンチャー投資の難しさを示す事例です。

来週の展望：主役は「政治」から「企業決算」へ

さて、気になる来週の動きです。市場の関心は、週末の「政治」から、週明け以降の「企業業績」へと移っていきます。

まずは参院選の結果に注目
- 与党勝利の場合: 政治の安定が好感され、ひとまず安心感から買い戻される可能性があります。
- 与党が過半数割れの場合: 政治の先行き不透明感から、週明けは売りが先行するかもしれません。
本当の主役は「決算発表シーズン」
- しかし、選挙の結果がどうであれ、投資家の関心はすぐに企業の4-6月期決算へと移ります。「ディスコ・ショック」でハードルが上がった今、各社がどんな業績見通しを示すのか、投資家は固唾をのんで見守っています。

来週は、選挙結果で市場全体が動いた後、個別の企業の決算内容によって株価が大きく動く**「銘柄選別の相場」**が本格化しそうです。マクロ（全体の動き）からミクロ（個別の企業）へ。こんな時こそ、私たち高配当株投資家は、目先の株価に一喜一憂せず、応援したい企業のファンダメンタルズ（基礎的な実力）をじっくりと見極める良い機会と言えるでしょう。

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